8月7日早盘，PCB板块震荡拉升 ，一博科技 、泰金新能20cm封板 ，依顿电子 、博敏电子、生益科技 、红板科技等近10股强势涨停，铜冠铜箔 、德福科技、威尔高 、中富电路等多股涨超10%。
消息面上 ，高盛大幅上调AI服务器PCB和CCL预测 ，同时，英伟达Rubin AI服务器首批机柜已部署于OpenAI和谷歌数据中心 。有机构表示 ，看好PCB行业“量价齐升 ”逻辑持续兑现 。
高盛：2028年AI PCB市场规模将达840亿美元
8月6日 ，高盛在最新发布的全球印刷电路板（PCB）和覆铜板（CCL）行业报告中，大幅上调人工智能（AI）服务器相关市场规模预测。
该行预计 ，全球AI服务器PCB市场将在2027年达到375亿美元 ，较此前预测上调38%，2028年进一步增至840亿美元；CCL市场2027年预计达到221亿美元，上调18% ，2028年则有望增至480亿美元 。
这意味着 ，2026年至2028年，AI服务器PCB和CCL市场规模的复合年增长率将分别达到148%和161% 。
此外 ，据媒体报道 ，英伟达Rubin AI服务器迎来规模化出货起点，首批机柜已相继落地OpenAI 、谷歌等机房部署。产业数据显示 ，预估到12月底 ，2026年全年出货会到8000个整机柜，反映AI基础设施建设加速带动PCB需求回暖 。
产业链上游涨价潮也持续发酵 。据花旗研报 ，8月电子布费用 出现年内最大单月涨幅 ，1080、211〖陆〗 、 7628系列均价上涨17%至18%，分别达到每米13.1元 、12.7元和10.1元 ，年内累计涨幅已达118%至165%。电子布作为覆铜板的核心增强材料 ，其费用 攀升直接推高了覆铜板的生产成本 。覆铜板龙头建滔积层板计划8月将CCL含税现货价再上调10%至15%，年内累计均价已接近翻倍 。
PCB行业迎来新一轮上行周期
PCB即印制电路板，是电子设备的核心基础载体 ，依靠铜箔走线实现各类电子元器件的电路连通。
当前 ，AI算力基础设施建设加速推进，高多层板、高阶HDI及高速高频PCB等高端产品需求持续提升 ，推动PCB产业链迎来新一轮上行周期。
“受益于AI推动 ，全球PCB行业正迎来新一轮上行周期 。 ”中信建投指出，随着正交背板需求增加、CoWoS工艺升级 ，PCB将更加类似于半导体 ，价值量稳步提升 。亚马逊 、Meta 、谷歌等云厂商自研芯片设计能力弱于英伟达，对PCB等材料要求更高 ，价值量更具弹性。
东莞证券表示 ，算力景气上行，AI算力硬件代际升级对传输速率、损耗 、散热提出更高要求 ，驱动PCB往高密度 、高性能方向发展 。更高层数、更高阶数 、材料更先进的产品技术难度大 、产能消耗大 ，价值量持续提升，后续正交背板、mSAP 、CoWoP等产品加速落地，PCB市场空间将进一步打开 。
融资客紧盯多只中报预增概念股
东方财富概念板块显示 ，近来 A股市场有164股涉及PCB概念 ，合计总市值约5.7万亿元。东山精密体量居首，生益科技以约3300亿元位居次席 ，胜宏科技 、深南电路、沪电股份 、鹏鼎控股市值均超2000亿元 。
年初至今 ，PCB概念板块整体走势较好，110股上涨 、54股下跌 。鸿仕达大涨727%领跑 ，红板科技、世界 复材均涨逾4倍 ，民爆光电、泰金新能 、宏和科技涨幅均超300%。近一周，板块结束调整显著反弹 。除了新股嘉立创 ，威尔高上涨近50%居首 ，科翔股份涨幅达42%，胜宏科技 、宝鼎科技、杭华股份等13股涨幅均超30% 。
从业绩角度看 ，东方财富Choice数据显示 ，共有73只PCB概念股披露中报业绩预告，其中多达56股上半年业绩表现向好，占比近77% ，其中49股预增 、6股扭亏 、1股减亏。
按预告归母净利润的上限为基准 ，生益科技规模居首，公司上半年归母净利润预盈至多32.98亿元；中国巨石、东山精密 、沪电股份的盈利规模亦达30亿元大关；中天科技 、深南电路、中钨高新上半年净利均预盈超20亿元 。
业绩增速方面 ，同样以预告上限为基准 ，欧科亿以高达54068.81%的增幅居首，不过公司上年同期净利仅为77.54万元；东方材料 、亿道信息 、中一科技、金安国纪的预计净利增幅均在10倍以上；天津普林 、铜冠铜箔 、宝鼎科技、新锐股份净利均预增超5倍 。
值得注意的是 ，上述56只业绩向好的PCB概念股中 ，多股近一周已获融资客提前埋伏。其中，新股嘉立创获杠杆资金加仓5.17亿元 ，中钨高新获抢筹3.47亿元 ，方正科技、生益科技分别获2.71亿 、2.16亿元融资净买入，深南电路 、沪电股份、世界 复材 、北方铜业 、欧科亿等7股融资净买额亦在1亿元以上。
（文章来源：东方财富研究中心）
